Les investisseurs qui seraient autrement exposés au marché boursier pourraient bénéficier de l’achat d’ETF obligatoires. Découvrez les arguments les plus convaincants pour faire des ETF un élément central de votre portefeuille d’investissement. Voici les trois principaux cas dans lesquels il serait judicieux d’inclure des ETF obligatoires dans votre portefeuille d’investissement.
L’utilisation d’ETF obligataires peut simplifier le processus d’investissement
Placer de l’argent directement sur le marché obligataire peut être difficile. En effet, contrairement aux actions, les obligations ne peuvent pas être négociées en bourse ; au lieu de cela, les acheteurs et les vendeurs doivent s’entendre sur un prix par voie de négociation directe. Cependant, comme les ETF boursiers, les ETF obligataires se négocient en bourse et incluent une tarification transparente. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions de l’ETF pendant les mêmes heures de négociation que la bourse sous-jacente, comme ils le feraient avec une seule action.
Il est possible de maintenir les prix des ETF obligataires proches de leur « juste valeur » à tout moment grâce au mécanisme de création et de rachat de l’ETF, par lequel les participants autorisés peuvent échanger des actions ETF contre le panier de titres sous-jacents. Par exemple, si un ETF se négocie au-dessus de sa « juste valeur« , le participant autorisé est encouragé à augmenter l’offre d’actions ETF sur le marché en livrant le panier d’obligations à l’émetteur de l’ETF, rapprochant ainsi le prix de l’ETF de son » juste valeur. »
Si le prix d’un FNB est inférieur à sa « juste valeur », c’est le contraire qui est vrai. En tant que tels, les ETF obligataires peuvent servir d’outil de découverte des prix, permettant aux investisseurs de suivre les changements de valeur d’un panier de titres obligataires en réponse aux fluctuations du marché.
Il est possible de faire des allocations stratégiques ou tactiques à l’aide d’ETF obligataires
Les investisseurs peuvent avoir accès à un portefeuille obligataire diversifié pour le prix d’une action. Une grosse somme d’argent serait nécessaire pour acheter un portefeuille aussi diversifié de titres obligataires sur le marché libre, le mettant hors de portée de la plupart des investisseurs.
Les avantages supplémentaires des ETF obligataires incluent la capacité de mettre en œuvre rapidement et efficacement les décisions d’allocation d’actifs. Par exemple, si un trader souhaite raccourcir l’échéance de son exposition à la dette publique américaine, il peut le faire rapidement en utilisant un fonds négocié en bourse (ETF) axé sur les obligations du Trésor plutôt que d’avoir à réinvestir les flux de trésorerie normalement associés à ce secteur de marché.
Les investisseurs peuvent accroître leur exposition à un large éventail de titres sur le marché obligataire en utilisant des fonds négociés en bourse (ETF), tels que la dette des marchés émergents (en devise forte et en devise locale), les obligataires de qualité supérieure ou la capitalisation boursière, bêta intelligent ou stratégies actives.
Les avantages des ETF obligataires peuvent inclure une plus grande liquidité
Une grande variété d’obligations d’indices ne sont pas régulièrement échangées. Les chercheurs de l’agence de notation FitchRatings1 ont constaté que les émissions plus importantes font l’objet de négociations plus fréquentes sur le marché des obligations d’entreprises de qualité supérieure. L’étude a échantillonné les avoirs sous-jacents de cinq grands ETF américains qui investissent dans la dette d’entreprise.
Les obligataires avec une émission de 3 milliards de dollars ou plus ont été négociées sur 98 % des jours d’échantillonnage, tandis que celles dont les émissions se situaient entre 250 et 499 millions de dollars ont été négociées sur seulement 28 % des jours d’échantillonnage.
Bien qu’il soit de bonne pratique de supposer que la liquidité d’un fonds indiciel coté (ETF) reflétera celle du marché sous-jacent, le marché secondaire des ETF fournit encore une autre source de liquidité qui peut faciliter les transactions en bourse ou entre des parties privées. Les grands ETF obligataires ont souvent des spreads bid-ask plus favorables aux acheteurs et aux vendeurs que ceux observés sur les marchés primaires.
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Maîtrisez vos investissements nécessaires
Les ETF peuvent constituer une amélioration significative par rapport aux achats directs d’actions sur des marchés à faible liquidité. C’est indéniablement le cas sur les marchés obligataires mondiaux, où les investisseurs sont confrontés à des défis uniques liés à la diversification, à la liquidité et aux coûts de transaction (comme nous l’avons vu).
En plus de permettre aux investisseurs de négocier leurs avoirs obligataires en bourse tout au long de la journée à un prix clair comme une action, les ETF offrent un niveau de diversité plus élevé, leur permettant de rationaliser leurs investissements obligatoires.